English | Français | Español | русский
igc logoLog in

Cводный обзор

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Прогноз мирового производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2019/20 году с прошлого месяца не изменился и составляет 2159 млн. тонн, так как повышение по ячменю на 3 млн. тонн (главным образом по России и Сирии) компенсировалось сокращением по кукурузе, сорго, пшенице и овсу. Из-за неблагоприятной погоды оценка производства зерновых по Австралии снижена на 3 млн. тонн, главным образом в связи с понижением по пшенице и сорго. В результате повышательной корректировки по пшенице на 2 млн. тонн совокупный урожай зерна в ЕС оценивается на максимальном уровне за четыре года. Учитывая, что прогноз потребления с прошлого месяца не изменился, повышение перспективной оценки мировых переходящих запасов (совокупный объем по соответствующим местным сбытовым годам) на 3 млн. тонн до 601 млн. тонн отражает более высокий, чем ожидалось прежде, уровень резервов на начало года, особенно в США (преимущественно кукурузы) и Канады (пшеница). Показатель торговли в 2019/20 году (июль/июнь), как и в прошлом месяце, составляет 370 млн. тонн, что на 1% больше, чем в предыдущем году.

Оценки спроса и предложения соя-бобов в 2018/19 году с прошлого месяца в целом не изменились – так, вследствие интенсивного накопления в США объемы запасов должны достичь рекордного уровня в 54 млн. тонн, что на 10 млн. тонн выше, чем в прошлом году. Поскольку незначительное снижение по США и Аргентине лишь отчасти компенсируется повышением по другим регионам, перспективная оценка глобального производства в 2019/20 году сокращена на 2 млн. тонн до 342 млн. тонн, что на 6% меньше, чем в предыдущем году. С учетом небольшого повышения оценок потребления с прошлого месяца показатель переходящих запасов снижен на 3 млн. тонн до 38 млн. тонн, что приблизительно на треть меньше, чем в предыдущем году, и объясняется сокращением резервов США. Согласно прогнозу, мировая торговля с прошлого года расширится на 1 млн. тонн до 150 млн. тонн.

Глобальные фундаментальные факторы рынка риса в 2018/19 году с августа существенно не изменились, и производство, потребление и запасы во всех случаях должны достичь исторического максимума. Учитывая незначительное снижение оценки с прошлого месяца, производство в 2019/20 году, вероятно, останется на высоком уровне предыдущего года и составит 500 млн. тонн. Ключевым фактором повышения спроса вновь станет рост численности населения, ведущий к дальнейшему расширению потребления, при этом обширные запасы на начало года обеспечат более высокий уровень предложения, и совокупный объем резервов в конце сезона, вероятно, превысит прошлогодний показатель на 2%, достигнув 178 млн. тонн. Объемы торговли в 2020 году могут восстановиться за счет укрепления спроса со стороны покупателей в Африке.

Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) со времени выхода последнего Обзора рынка зерновых повысился на 1%, так как увеличение экспортных котировок пшеницы и кукурузы лишь отчасти компенсировалось снижением по соя-бобам и рису.

(see chart)

(see chart)

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Согласно прогнозу, мировое производство всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2019/20 году увеличится с прошлого года на 1% до 2159 млн. тонн, что является вторым по величине показателем за всю историю. Урожай пшеницы, как ожидается, достигнет нового пика (+30 млн. тонн с прошлого года), а производство ячменя прогнозируется на самом высоком уровне за 11 лет (+14 млн. тонн), однако объемы собранной кукурузы, согласно оценке, сократятся (-31 млн. тонн). Рост производства полностью компенсируется снижением уровня резервов на начало года, поэтому совокупный объем глобального предложения с прошлого года не изменится. Потребление всех видов зерна, как ожидается, увеличится с прошлого года на 1% до 2186 млн. тонн, что связано с ростом кормового использования пшеницы и ячменя. Обширное предложение этих видов зерна по конкурентным ценам, как ожидается, будет сдерживать спрос на альтернативные кормовые культуры, в том числе кукурузу. Мировые запасы, как ожидается, сократятся третий год подряд, упав до 601 млн. тонн (на 26 млн. тонн меньше, чем в прошлом году), поскольку очередное снижение переходящих резервов кукурузы (до шестилетнего минимума) более чем компенсирует возросшие объемы пшеницы (до рекордного уровня) и ячменя (10-летний максимум). Мировая торговля (июль/июнь) должна расшириться с прошлого года на 1% до 370 млн. тонн, главным образом за счет увеличения отгрузок пшеницы и ячменя.

(see chart)

В сезоне 2018/19 года, который отмечен рекордными объемами производства, мировые переходящие запасы соя-бобов прогнозируются на высокой отметке в 54 млн. тонн (44 млн. тонн), что связано с более чем двукратным ростом резервов США. В 2019/20 году, исходя из спада урожая в США, глобальное производство может сократиться на 6% до 342 млн. тонн. Тем не менее, поскольку полевые работы в Южной Америке только начались, а перспективы посевов в Аргентине носят особенно неопределенный характер, эта оценка является очень условной. Учитывая, что умеренный рост в Азии и ключевых экспортерах приведет к новому пику потребления, резервы могут существенно сократиться, при этом потенциальный межгодовой спад переходящих запасов США составляет почти 40%. Глобальный импортный спрос, согласно оценке, расширится с прошлого года на 1%, что ниже средних темпов.

(see chart)

Мировая торговля рисом в 2019 году, согласно прогнозу, сократится с прошлого года на 4%, так как резкий спад поставок в Дальневосточную Азию (в том числе на ключевые рынки Индонезии и Китая) лишь отчасти компенсируется увеличением отгрузок в Африку. Базируясь на росте в предыдущем сезоне, перспективные оценки указывают на рекордный уровень производства, суммарного использования и запасов в 2019/20 году. Учитывая вероятное накопление в Китае и основных экспортерах, совокупные резервы, согласно прогнозу, возрастут с прошлого года на 4 млн. тонн до пиковых 178 млн. тонн. В 2020 году глобальный импортный спрос может восстановиться благодаря оживлению поставок в страны Африки южнее Сахары. Поскольку Китай, как ожидается, вновь будет конкурировать на экспортных рынках Африки, отгрузки Индии и Таиланда, вероятно, не достигнут прежних высоких отметок.

(see chart)

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Вследствие прироста по пшенице и кукурузе Индекс GOI МСЗ после крупных потерь в предыдущие два месяца незначительно укрепился, увеличившись с прошлого месяца на 1%.

(see chart)

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по пшенице продемонстрировал чистый прирост на 6%. Первоначальное снижение, связанное с обширным предложением на мировом рынке, позднее сменилось ростом под влиянием множества новых тендеров на экспортные поставки и усиливающейся озабоченности перспективами урожаев в Северной Америке.

(see chart)

После спада в начале месяца до самой низкой отметки за более чем 10 лет субиндекс GOI МСЗ по кукурузе впоследствии укрепился, увеличившись с прошлого месяца на чистые 2%, что обусловлено ростом на других рынках и фоновыми рисками, связанными с перспективами производства в США.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по рису с прошлого месяца упал на 2%, поскольку в большинстве случаев цены подавлял низкий покупательский спрос в преддверии сбора главного урожая в ряде ключевых экспортеров.

(see chart)

Поскольку спад экспортных котировок в Южной Америке более чем компенсировал умеренное повышение в США, субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам продемонстрировал чистое снижение на 1%.