English | Français | Español | русский
igc logoLog in

Cводный обзор

ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ

Главным образом вследствие корректировок по кукурузе и сорго в странах Африки южнее Сахары прогноз мирового производства всех видов зерна (пшеница и кормовое зерно) в 2018/19 году с прошлого месяца повышен на 9 млн. тонн до 2138 млн. тонн. Поскольку потребление оценивается лишь чуть выше, чем прежде, прогноз запасов увеличен на 6 млн. тонн до 617 млн. тонн, что на 29 млн. тонн меньше, чем в прошлом году. Показатель торговли с прошлого месяца снижен на 2 млн. тонн с учетом сокращений по пшенице, ячменю и сорго.

Перспективная оценка производства всех видов зерна в 2019/20 году с прошлого месяца умеренно снижена и составляет 2177 млн. тонн (+2% с прошлого года), так как улучшение перспектив по пшенице и ячменю более чем компенсируется сокращениями по сорго и кукурузе, в том числе в США. Показатель потребления зерновых уменьшен на 9 млн. тонн до 2192 млн. тонн (+1% с прошлого года) – главным образом вследствие изменений по кукурузе в США (промышленный и кормовой спрос) и Китае (кормовой). Прогноз запасов на 15 млн. тонн выше, чем месяц назад, (прежде всего за счет пшеницы и кукурузы) и составляет 602 млн. тонн (-2% с прошлого года). Прогноз мировой торговли с прошлого месяца увеличен на 1 млн. тонн до 369 млн. тонн (+1% с прошлого года) – в первую очередь всего за счет показателя по кукурузе.

В результате улучшения оценки урожая Бразилии показатель производства соя-бобов в 2018/19 году повышен с прошлого месяца на 1 млн. тонн до 363 млн. тонн, что на 6% больше, чем в прошлом году, и является новым пиковым значением. Однако в связи с уменьшением показателя запасов на начало года прогноз уровня резервов в конце сезона сокращен до 54 млн. тонн, что все еще является историческим максимумом, учитывая масштабное накопление в США. Перспективная оценка производства в 2019/20 году составляет 358 млн. тонн, что на 3 млн. тонн меньше, чем месяц назад, и на 1% ниже прошлогоднего уровня. Чистое сокращение предложения отражается, главным образом, в снижении показателя переходящих запасов до 53 млн. тонн, что незначительно меньше, чем в предыдущем году. Перспективная оценка торговли снижена до 152 млн. тонн, что почти соответствует прошлогоднему показателю.

В связи со слабыми темпами отгрузок в начале сезона прогноз мировой торговли рисом в 2019 году (январь/декабрь) сокращен с прошлого месяца на 0,5 млн. тонн до 46,1 млн. тонн, что соответствует уровню прошлого года. Учитывая незначительное увеличение показателя потребления, оценка запасов незначительно снижена с прошлого месяца, хотя по-прежнему превышает прошлогодний показатель на 8 млн. тонн. Ориентировочные прогнозы спроса и предложения в 2019/20 году с апреля почти не изменились, при этом переходящие запасы оцениваются немного ниже, чем месяц назад – на уровне 163 млн. тонн. Объемы торговли в 2020 году могут расшириться, что связано с укреплением спроса со стороны покупателей в Африке.

После ослабления в начале месяца Индекс МСЗ по зерну и маслосеменам (GOI) со времени выхода последнего Обзора рынка зерновых увеличился на чистые 7%, основной причиной чего стали далекие от идеальных условия выращивания урожаев в США.

(see chart)

(see chart)

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

С учетом изменений в этом месяце мировое производство всех видов зерна в 2018/19 году должно составить 2138 млн. тонн, что лишь немногим ниже уровня прошлого года, так как более крупный урожай кукурузы (+34 млн. тонн) почти компенсирует ухудшение показателей по другим зерновым, в том числе спад производства пшеницы на 29 млн. тонн. С учетом снижения предложения и устойчивого роста потребления запасы зерна, согласно прогнозу, сократятся на 29 млн. тонн до трехлетнего минимума в 617 млн. тонн, при этом около половины этого спада приходится на основных экспортеров и половина на Китай. Ожидается общий спад торговли зерном (-3 млн. тонн с прошлого года), так как рост отгрузок кукурузы десятый год подряд (+10 млн. тонн) более чем компенсируется снижением продаж пшеницы (-5 млн. тонн), ячменя (-4 млн. тонн) и сорго (-4 млн. тонн).

Производство всех видов зерна в 2019/20 году, согласно перспективной оценке, возрастет на 2% до 2177 млн. тонн, и полностью компенсирует более низкий уровень запасов на начало года, вследствие чего совокупный объем предложения будет несколько больше, чем в предыдущем году. Тем не менее, учитывая, что рост потребления, согласно прогнозу, опередит повышение предложения, прогнозируется сокращение запасов третий сезон подряд до четырехлетнего минимума в 602 млн. тонн. Это снижение полностью обусловлено сокращением резервов кукурузы до самого низкого уровня за шесть лет. Запасы пшеницы после снижения в предыдущем сезоне, напротив, могут восстановиться в конце 2019/20 года до рекордного уровня. Торговля зерном оценивается на 1% выше, чем в предыдущем году – на уровне 369 млн. тонн, что незначительно выше пиковой отметки двухлетней давности вследствие ожидаемого роста отгрузок пшеницы и ячменя.

(see chart)

Учитывая исключительные урожаи в Аргентине и США, мировое производство соя-бобов в 2018/19 году прогнозируется на отметке 363 млн. тонн, что на 22 млн. тонн больше, чем в прошлом году, и является новым рекордом. Из-за последствий африканской чумы свиней для поголовья этих животных и спроса на соевый шрот в Китае рост мирового потребления должен быть небольшим и составить всего 2%. Вследствие более чем двукратного расширения в США уровень запасов, согласно прогнозу, возрастет с прошлого года более чем на 20%. Перспективы спроса и предложения в 2019/20 году носят неопределенный характер. Однако исходя из того, что более крупные урожаи в южном полушарии помогут компенсировать спад в США, производство прогнозируется всего на 5 млн. тонн ниже, чем в прошлом году, и выше среднего показателя. С учетом текущих политических проблем и ситуации со спросом сложно говорить о каких-либо конкретных перспективах потребления и торговли.

(see chart)

Отражая рост в ключевых экспортерах, особенно Индии, а также в странах Африки южнее Сахары, мировое производство риса в 2018/19 году прогнозируется на рекордном уровне в 500 млн. тонн. Обширное предложение и рост численности населения должны привести к повышению уровня потребления, при этом вероятно расширение запасов в связи с приростом в Китае и Индии. Перспективы на 2019/20 год носят предварительный характер, однако исходя из расширения площадей в ряде стран Азии, производство может возрасти до высокой отметки в 504 млн. тонн. Ожидается, что умеренное увеличение продовольственного спроса поддержит рекордный уровень потребления, при этом резервы с предыдущего года повысятся на 5 млн. тонн. Прогноз роста мировой торговли в 2020 году исходит из укрепления спроса в странах Африки.

(see chart)

СВОДНЫЙ ОБЗОР РЫНКА

Индекс GOI МСЗ частично восстановился после недавних потерь, укрепившись с прошлого месяца на 7%, так как в ключевых сельскохозяйственных районах США сохранялась не по сезону сырая погода, которая серьезно задерживала сев пропашных культур и, возможно, отразилась на урожайности и качестве озимой пшеницы.

(see chart)

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по пшенице в конце мая резко пошел вверх, увеличившись в общей сложности на 4%, главным образом в связи с усилением озабоченности относительно чрезмерно сырой погоды в США.

(see chart)

На фоне чрезвычайно сложных условий посевной в США субиндекс GOI МСЗ по кукурузе подскочил на 12%, достигнув девятимесячного пика и полностью развернув нисходящий тренд последних месяцев.

(see chart)

Учитывая отсутствие существенных изменений по основным источникам, субиндекс GOI МСЗ по рису на протяжении мая в целом оставался стабильным.

(see chart)

Субиндекс GOI МСЗ по соя-бобам за прошедшие пять недель увеличился на чистые 9%. Укрепление цен в Южной Америке отчасти отражало оживление покупательской активности в Китае, тогда как повышение в США было обусловлено продолжительными задержками посевной.